چگونه به کسب درآمد در Bitcoin در 2026: Smission، وام و DeFi
دارندگان بیت کوین چندین راه برای کسب درآمد در بیت کوین خود در سال 2026 دارند، از محصولات بومی Bitcoin و جذب مایعات برای وام دادن به بازارها و استراتژی های خودکار DeFi. هر رویکرد ارائه می دهد یک منبع مختلف درآمد، با الزامات مختلف برای حضانت، نقدینگی، توکن های اضافی و قرار گرفتن در معرض خطرات مالی.
سیستم عامل های بومی مانند Stacks، بابل و Core به دارندگان اجازه می دهند بیت کوین خود را بدون انتقال اصلی خود به بلاک چین دیگر، کار کنند. با این حال، پاداش ها به صورت متفاوتی تولید می شوند. Stacks ارائه می دهد پاداش BTC-denominate شده توسط معدنچیان، در حالی که بابل و Core در توکن های شبکه مربوطه خود را توزیع می کنند.
سیستم عامل های دیگر، از جمله Stacking DAO، Lombard، Hermetica و Zest، دسترسی به محصولات تولید بیت کوین مایع، قرض دادن و استراتژی های خودکار را فراهم می کنند. برخی به کاربران اجازه می دهند بیت کوین اضافی را از طریق توکن های قابل انتقال کسب کنند، در حالی که برخی دیگر به قرض گرفتن، مشتقات یا ترکیبی از برنامه های مالی متکی هستند.
انتخاب بین این گزینه ها نیاز به بیش از مقایسه بازده سالانه تبلیغات دارد. در جایی که بیت کوین نگهداری می شود، چگونه پاداش ها تولید می شوند، سرمایه گذاران دارایی چه دریافت می کنند و چگونه می توانند وجوه خود را به همان اندازه مهم کنند.
بهترین گزینه های عملکرد بیت کوین: مقایسه سریع
محصولات بیت کوین به طور قابل توجهی در چگونگی تولید بازده و مدیریت دارایی های سپرده شده متفاوت است. برخی اجازه می دهند بیت کوین تحت کنترل دارنده در لایه ۱ بیت کوین باقی بماند، در حالی که برخی دیگر نیاز به تبدیل آن به یک توکن دارند که می تواند در برنامه های DeFi مورد استفاده قرار گیرد.
مقایسه زیر هشت محصول، از جمله مکانیسم های عملکرد، دارایی های پاداش و معاملات اصلی را بررسی می کند. ارقام سالانه نشان دهنده اهداف یا نرخ های متغیر هستند و بازده واقعی ممکن است متفاوت باشد.
این ارقام نشان دهنده بازده سالانه، از جمله اهداف پروتکل و نشان دادن APR هایی است که در دسترس هستند. بازده واقعی می تواند با شرایط خاص، قیمت توکن، هزینه های قرض و تقاضای بازار متفاوت باشد. محصولات متغیر باید در برابر داشبوردهای زنده خود قبل از واریز وجوه بررسی شوند.
الزامات توکن اضافی و شرایط خروج بیشتر این محصولات را جدا می کند. مستقیم Bitcoin استفاده از STX نیاز به جفت شدن با بیت کوین دارد، در حالی که بابل و Core اجازه می دهند که بیت کوین اصلی بدون توکن دوم اجباری باشد، اگرچه قرار گرفتن در معرض BABY یا CORE اضافی می تواند پاداش ها را بهبود بخشد.
محصولات مایع مانند stBTC و LBTC برخی از الزامات مستقیم را حذف می کنند اما شرایط رستگاری و خطرات زیربنایی اضافی را معرفی می کنند. خزانه ها و بازارهای وام دهی به هزینه های قرض، الزامات وثیقه و نقدینگی بازار موجود بستگی دارد.
Bitcoin Native
Bitcoin بومی اجازه می دهد تا دارندگان به انجام بیت کوین به یک پروتکل در حالی که نگه داشتن دارایی اصلی در لایه بیت کوین 1. بر خلاف وام، Bitcoin برای وام گیرندگان برای تولید منافع عرضه نمی شود.
Stacks، بابل و Core از نسخه های مختلف این مدل پشتیبانی می کنند، اگرچه مکانیسم های پاداش و نیازهای مشارکت آنها یکسان نیستند.
دانلود بازی Bitcoin Sapping
Bitcoin Sizing در Stacks اجازه می دهد تا دارندگان به کسب پاداش BTC-denominate با پیوند Bitcoin در کنار STX، دارایی بومی شبکه Stacks.
Bitcoin همچنان در لایه 1 بیت کوین تحت کلیدهای خود دارنده قفل شده است، بدون اینکه پل زده یا پیچیده شود. STX ظرفیت اضافی لازم برای ایجاد پیوند را فراهم می کند، با پارامترهای پروتکل اولیه که نیاز به STX به ارزش تقریبا 5٪ از موقعیت BTC دارند.
Bitcoin استفاده از آن می تواند از طریق دو مسیر قابل دسترسی باشد. گزینه اصلی اجازه می دهد تا دارندگان به طور مستقیم بیت کوین را در لایه 1 بیت کوین پیوند دهند و کنترل کلیدهای خود را حفظ کنند. دوم از sBTC، یک دارایی تحت حمایت بیت کوین در Stacks، برای دسترسی به همان پاداش های اساسی از طریق برنامه های پشتیبانی شده مانند Stacking DAO استفاده می کند.
Bitcoin Sapping پاداش های خود را از اثبات مکانیسم انتقال اجماع شبکه به ارمغان می آورد. معدنچیان بیت کوین را برای فرصتی برای تولید بلوک های Stack و کسب درآمد STX متعهد می کنند و بخشی از آن کمک های بیت کوین به شرکت کنندگان واجد شرایط توزیع شده است. پاداش توسط معدنچیان تامین می شود، بدون هیچ گونه فعالیت وام دهی یا صدور توکن اضافی درگیر.
اثبات انتقال بیش از 4200 بیت کوین از ژانویه 2021 توزیع شده است و یک منبع ثابت از پاداش های بیت کوین را ارائه می دهد که مکانیسم جدید جذب می کند.
مستقیم Bitcoin هدف قرار دادن تقریبا 3٪ پاداش سالانه BTC، با توزیع در هفته اتفاق می افتد. پیوند استاندارد به مدت شش ماه اجرا می شود، به این معنی که نرخ سالانه نشان دهنده بازگشت به دست آمده در یک دوره پیوند واحد نیست.
Stacks اولین اوراق تولید خود را در 10 سپتامبر 2026 آغاز کرد. با توجه به نتایج اولیه آن، شرکت کنندگان 230 بیت کوین را در کنار 3.57 میلیون STX پیوند دادند، با موسساتی از جمله 21Shares، UTXO Management، HashKey و Sypher Capital از طریق تنظیمات مستقیم یا مایع شرکت می کنند.
Bitcoin Sizing کاهش بیت کوین را معرفی نمی کند، به این معنی که پروتکل بخشی از بیت کوین پیوند خورده را به عنوان مجازات برای سوء رفتار معتبر ضبط نمی کند. دارندگان می توانند قبل از پایان دوره اتصال شش ماهه، بیت کوین خود را پس بگیرند، اما انجام این کار به معنی از دست دادن هر گونه پاداش است که هنوز توزیع نشده است. STX جفت شده تا زمانی که پیوند اصلی منقضی شود قفل شده است، بنابراین دسترسی اولیه به بیت کوین لزوما تمام سرمایه متعهد به موقعیت را آزاد نمی کند.
مشارکت مستقیم در ابتدا با ظرفیت موجود و شرایط دسترسی نهادی محدود شده است، با مسیرهای جمع آوری شده که جایگزین صاحبان کوچکتر را ارائه می دهند.
برای سرمایه گذاران اولویت بندی حضانت و پاداش های بومی بیت کوین، Stacks یک آرایش متمایز ارائه می دهد. سازش اصلی آن نیاز به سرمایه اضافی در STX است که ارزش بازار آن می تواند به طور مستقل از Bitcoin تغییر کند.
بابل بیت کوین
پروتکل بیت کوین بابل به دارندگان اجازه می دهد تا بیت کوین را به طور مستقیم در لایه 1 بیت کوین قفل کنند و ارزش امنیتی خود را به شبکه های پشتیبانی شده توسط پروتکل اختصاص دهند.
شرکت کنندگان یک ارائه دهنده نهایی را برای کمک به امنیت شبکه مربوطه انتخاب می کنند. بیت کوین در لایه 1 بیت کوین باقی مانده است، در مورد شرایط احتمالی پروتکل.
در بابل پیدایش، سهام داران بیت کوین در BABY، توکن بومی شبکه پاداش دریافت می کنند. شرکت کنندگان می توانند پاداش های بالقوه خود را از طریق همکاری اختیاری BABY افزایش دهند که نیاز به نگه داشتن و گرفتن یک دارایی اضافی دارد.
برخلاف Stacks، بابل خطر را کاهش می دهد. بیت کوین متعهد به گرفتن می تواند تا حدودی نادیده گرفته شود اگر قوانین امنیتی مربوطه نقض شود و انتخاب نهایی ارائه دهنده مهم است.
پاداش ها به پارامترهای شبکه، کمیسیون های ارائه دهنده و شرایط مشارکت بستگی دارد. دارندگان همچنین باید قبل از بازیابی دسترسی نامحدود به بیت کوین خود، فرآیند غیرقابل اجرا را تکمیل کنند.
Bitcoin Smission
خودکارسازی بیت کوین Core به دارندگان اجازه می دهد تا بیت کوین را در لایه 1 بیت کوین قفل کنند و سهم خود را به معتبر کننده های شبکه اصلی واگذار کنند.
شرکت کنندگان کنترل بیت کوین خود را حفظ کرده و در CORE، توکن بومی شبکه پاداش دریافت می کنند. پاداش ها از انتشار توکن CORE و هزینه های معامله می آیند، با مقدار به دست آمده بسته به عملکرد معتبر، کمیسیون ها و شرایط قابل اجرا.
Core یک مکانیزم دوگانه را ارائه می دهد که پاداش های بالقوه را هنگامی که شرکت کنندگان CORE را در کنار بیت کوین قرار می دهند، افزایش می دهد.
با توجه به مستندات دوگانه پروتکل، کراوات های پاداش بالاتر بستگی به مقدار CORE متعهد نسبت به موقعیت Bitcoin دارد.
تنها مشارکت بیت کوین در دسترس است، اگرچه به طور کلی پاداش های کمتری نسبت به هزینه دوگانه ارائه می دهد. بنابراین صاحبان به دنبال بازده بالاتر باید قرار گرفتن CORE اضافی و سرمایه مورد نیاز برای واجد شرایط برای افزایش نرخ.
بیت کوین همچنان در معرض زمان بندی انتخاب شده قرار دارد و شرکت کنندگان باید تمدید ها را مدیریت کنند اگر بخواهند پس از اتمام تعهد فعلی ادامه دهند.
Bitcoin Product
محصولات تولید بیت کوین مایع به دارندگان دارای توکن های قابل انتقال است که نشان دهنده یک موقعیت اساسی بیت کوین است. این توکن ها را می توان به طور کلی نگهداری، معامله یا استفاده در سراسر برنامه های پشتیبانی شده DeFi در حالی که استراتژی پایه بازده تولید می کند.
Stacking DAO و Lombard هر دو فرصت های عملکرد بیت کوین را فراهم می کنند، اگرچه منابع درآمد و ترتیبات حضانت آنها متفاوت است.
DAO stBTC
Stacking DAO به دارندگان بیت کوین دسترسی مایع به Stacks Bitcoin S Take بدون نیاز به آنها برای ارائه STX جداگانه می دهد.
کاربران سپرده sBTC یا تبدیل بیت کوین بومی از طریق یک مسیر سپرده پشتیبانی شده، و دریافت stBTC نمایندگی از سهم خود را از موقعیت زیر زمینی.
Stacking DAO مسیر sBTC را برای Stacks Bitcoin Smission فراهم می کند. پروتکل اختصاص داده شده به اوراق قرضه و حفظ ذخایر مایع برای حمایت از خروج. جفت گیری STX از پشتیبانی مرتبط با محصولات دیگر Stacking DAO می آید، بنابراین کاربران نیازی به عرضه STX به طور جداگانه ندارند.
stBTC تقریبا ۲٫۶٪ بازده سالانه خالص را هدف قرار می دهد. پاداش ها از طریق افزایش نرخ تبادل بین STBTC و پشتیبانی از BTC آن جمع آوری می شوند و به هر توکن اجازه می دهد تا بیت کوین بیشتری را به عنوان پاداش ارائه دهد.
دارندگان می توانند در کیف پول خود، از آن در سراسر برنامه های پشتیبانی شده Stacks DeFi استفاده کنند یا آن را برای sBTC باز کنند. Stacking DAO ارائه می دهد یک مسیر خروج سریع تر زمانی که ذخایر مایع کافی در دسترس است، اگر چه این گزینه دارای هزینه است. خروج استاندارد نیاز به تقریبا یک چرخه خنک کننده دارد.
کاربران همچنین ممکن است قادر به فروش BTC از طریق استخرهای نقدینگی پشتیبانی شده باشند، اما مقدار دریافت شده به عمق بازار بستگی دارد و آیا توکن ها با تخفیف به ارزش اصلی بیت کوین معامله می کنند.
مستقیم Bitcoin Sizing نگه می دارد بیت کوین بومی تحت کلید دارنده در Bitcoin Layer 1. Stacking DAO یک رویکرد متفاوت با صدور استBTC، یک توکن قابل انتقال در Stacks است که نوردهی اضافی را به زیرساخت های s، قراردادهای هوشمند و نقدینگی رستگاری معرفی می کند.
Lombard LBTC
LBTC Lombard یک مسیر دیگر برای به دست آوردن بازده بیت کوین از طریق یک توکن قابل انتقال ارائه می دهد، اما عملکرد آن از بلاکچین نیست.
Lombard از یک استراتژی گزینه های تماس تحت پوشش نهادی استفاده می کند که توسط مدیر سرمایه گذاری Bitwise، LLC، در برابر بخشی از پشتیبانی بیت کوین LBTC مدیریت می شود.
تماس های تحت پوشش تولید درآمد با فروش گزینه هایی که در معرض بیت کوین در قیمت های از پیش تعیین شده قرار می گیرند. حق امتیاز جمع آوری شده برای بازگشت به صاحبان LBTC.
این محصول 2.5% بازده سالانه خالص را در استقرار استراتژی کامل هدف قرار می دهد، اگرچه بازده واقعی به شرایط بازار، نوسانات بیت کوین و نسبت دارایی های اختصاص یافته به استراتژی بستگی دارد.
دارندگان LBTC از طریق تغییرات در نرخ تبادل توکن در برابر Bitcoin درآمد کسب می کنند. همانطور که استراتژی درآمد خالص مثبت ایجاد می کند، هر LBTC نشان دهنده مقدار بیشتری از بیت کوین است.
بخشی از پشتیبانی بیت کوین در خارج از استراتژی فعال برای حمایت از رستگاری باقی مانده است که می تواند تا ده روز تحت ترتیبات خروج مستند قرار گیرد.
Lombard به ارائه دهندگان حضانت واجد شرایط متکی است و قرار گرفتن در معرض معاملات مشتقات، همتای و عملکرد استراتژی را معرفی می کند.
تماس های تحت پوشش تولید درآمد از طریق حق بیمه گزینه ها، اما آنها می توانند مشارکت در سود قیمت بیت کوین را محدود کنند زمانی که بازار فراتر از قیمت اعتصاب گزینه ها افزایش می یابد. بنابراین این استراتژی بخشی از پیشرفت بالقوه در Bitcoin اختصاص داده شده به این گزینه ها برای درآمد اضافی تکراری است.
استراتژی های خودکار Bitcoin
استراتژی های خودکار تولید بیت کوین ترکیبی از فعالیت های مالی متعدد برای تولید بازده بدون نیاز به دارندگان برای مدیریت هر معامله به صورت جداگانه است.
این محصولات می توانند مشارکت را ساده تر کنند و به طور بالقوه بازده را افزایش دهند، اما وابستگی های اضافی شامل قرض گرفتن، مدیریت وثیقه و قراردادهای هوشمند را معرفی می کنند.
Hemetica hBTC
HBTC Hermetica به عنوان یک غرفه بازده بیت کوین طراحی شده است که اجازه می دهد تا دارندگان بیت کوین را به یک محصول واحد واریز کنند، در حالی که پروتکل چندین استراتژی برای تولید بازده از طرف خود را مدیریت می کند.
Bitcoin سپرده شده از ترکیبی از اعتبار مورد حمایت بیت کوین، تجارت پایه و استراتژی های مرتبط با آن پشتیبانی می کند. درآمد حاصل از این فعالیت ها به بیت کوین تبدیل می شود و در داخل کابین ترکیب می شود و به دارندگان اجازه می دهد تا بازده بیت کوین را بدون مدیریت هر استراتژی به صورت جداگانه به دست آورند.
یک رویکرد شامل استفاده از وثیقه پشتیبانی شده بیت کوین برای قرض دادن است که پس از آن به تولید محصولات مالی تبدیل شده است. سود باقی مانده پس از هزینه های قرض و هزینه های دیگر به بازگشت BTC-denominated دارنده کمک می کند.
چارچوب استراتژی Hermetica شامل قرار گرفتن در معرض ابزار اعتباری مورد حمایت بیت کوین و اکوسیستم USDh آن است، در حالی که Stacks-based sability منبع بالقوه دیگری از درآمد را فراهم می کند.
برخلاف بومی سازی مستقیم، hBTC به چندین مکانیسم مالی که با هم کار می کنند، متکی است. عملکرد حاصل از آن می تواند به عنوان نرخ قرض، تقاضای بازار و عملکرد استراتژی اساسی تغییر کند.
اتوماسیون نیاز کاربران را برای مدیریت موقعیت ها به صورت دستی کاهش می دهد، اما خطرات مرتبط را از بین نمی برد.
هزینه های قرض گرفتن می تواند افزایش یابد، موقعیت های وثیقه می تواند در برابر مایعات آسیب پذیر باشد و زیان در استراتژی های اساسی می تواند بر بیت کوین موجود برای رستگاری تأثیر بگذارد.
بنابراین hBTC برای دارندگان راحت تر با استراتژی های مدیریت شده DeFi مناسب تر از کسانی است که نیاز اولیه آنها نگه داشتن بیت کوین بومی است که به طور مستقیم در لایه Bitcoin قفل شده است.
Zest Levered Bitcoin Sudge Vault
Zest Protocol’s Levered Bitcoin Sizing Vault بر اساس Stacking DAO برای افزایش قرار گرفتن در معرض پاداش Bitcoin Sizing ساخته شده است.
سپرده های خزانه داری به عنوان وثیقه به بازارهای وام دهنده Zest، وام های sBTC در برابر آن موقعیت، و تبدیل دارایی های قرض گرفته شده به sBTC اضافی.
تکرار این فرآیند باعث افزایش مقدار پاداش های پرداخت درآمد نسبت به سپرده اصلی کاربر می شود.
بازده این غرفه بستگی به تفاوت بین پاداش های پرداخت بیت کوین که توسط هلدینگ های خود و علاقه پرداخت شده به sBTC قرض گرفته شده است. این استراتژی بازده سالانه 6 تا 8٪ را هدف قرار می دهد، اگرچه بازده واقعی می تواند بسته به هزینه های قرض، هزینه های پروتکل و شرایط بازار بسیار پایین تر باشد.
این محصول ترکیبی از چندین بخش از اکوسیستم Stacks است. Bitcoin Bitcoin Sapping پاداش های مالی اولیه را فراهم می کند، Stacking DAO موقعیت قابل انتقال را ایجاد می کند و Zest زیرساخت های قرض دهنده مورد نیاز برای تقویت نوردهی را فراهم می کند.
هزینه های قرض گرفتن بالاتر می تواند بازده خالص را کاهش دهد، به ویژه هنگامی که هزینه های سود بیشتر از پاداش های اضافی است. تغییرات در الزامات وثیقه، نقدینگی بازار یا تغذیه قیمت نیز می تواند باعث ایجاد مایعات شود.
Zest فرآیند قرض و آرامش را خودکار می کند، اما کاربران همچنان در معرض بازارهای وام دهی و قراردادهای هوشمند قرار دارند.
بنابراین این غرفه یک جایگزین با ریسک بالاتر برای نگه داشتن استBTC به طور مستقیم، با احتمال بازده بالاتر همراه با تعهدات مالی اضافی است.
وام Bitcoin و قرض گرفتن
قرض دادن بیت کوین درآمد زمانی را تولید می کند که دارندگان دارایی های خود را برای وام گیرندگان در عوض برای منافع عرضه می کنند.
بازگشت وام بستگی به تقاضای قرض دارد و وام گیرندگان علاقه مایل به پرداخت هستند. از سوی دیگر، پاداش گرفتن از طریق مکانیسم های امنیتی یا اجماع شبکه های زیربنایی حاصل می شود.
قرض گرفتن در برابر Bitcoin یک هدف متفاوت است. دسترسی به نقدینگی بدون فروش قرار گرفتن در معرض اصلی را فراهم می کند، اما قرض گرفتن به تنهایی عملکرد را تولید نمی کند.
وام دهنده بازارهای
بازارهای وام دهی پروتکل Zest به کاربران اجازه می دهد تا دارایی های پشتیبانی شده از جمله sBTC را تامین کنند و از وام گیرندگان در Stacks بهره مند شوند.
دارایی های سپرده گذاران به استخر وام، که در آن نرخ بهره با توجه به استفاده از بازار و تقاضای قرض تغییر می کند.
کاربران همچنین می توانند برای قرض گرفتن سایر دارایی های پشتیبانی شده، با توجه به الزامات جانبی پروتکل و آستانه های انحلال، وثیقه ارائه دهند.
عرضه sBTC می تواند منافع وام دهی بیت کوین را ایجاد کند، در حالی که پاداش های اضافی ممکن است به طور جداگانه با توجه به شرایط بازار توزیع شوند.
Zest همچنین توسعه Bitcoin Collateral Vaults، یک محصول زیرساخت جداگانه طراحی شده برای حمایت از قرض گرفتن در برابر بیت کوین بومی که در قفسه های لایه 1 بیت کوین نگهداری می شود.
این قفسه ها با بازارهای وام دهی فعلی پروتکل و استراتژی های خودکار متفاوت هستند.
برای وام دهندگان، ملاحظات اصلی شامل امنیت قرارداد هوشمند، مدیریت وثیقه، تقاضای وام گیرندگان و در دسترس بودن وجوه در هنگام خروج است.
بانک Bitcoin
بابل در حال توسعه زیرساخت های مبتنی بر بیت کوین است که می تواند از برنامه های مالی با استفاده از بیت کوین بومی به عنوان وثیقه پشتیبانی کند.
Bitcoin Vaults بی اعتماد آن طراحی شده است تا به دارندگان اجازه دهد از Bitcoin قفل شده در لایه 1 برای حمایت از قرض گرفتن در شبکه های دیگر بدون اولین بار تبدیل بیت کوین خود را به یک دارایی پیچیده انتقال دهد.
این مدل از محصول بومی بیت کوین بابل متفاوت است که از طریق مشارکت امنیت شبکه پاداش می گیرد.
ادغام پیشنهادی بابل با Aave v4 از طریق یک آزمون عمومی با استفاده از Bitcoin Signet و تست دارایی بدون ارزش پولی نشان داده شده است. این ادغام نشان می دهد که چگونه بیت کوین بومی می تواند در نهایت از طریق برنامه های وام دهی خارجی وام بگیرد، اگرچه وام و خدمات وام دهی زنده هنوز از طریق این ترتیب در دسترس نیست.
قرض گرفتن در برابر بیت کوین می تواند بدون فروش بیت کوین به صاحبان نقدینگی دسترسی داشته باشد، اما آنها همچنان هزینه های مورد علاقه خود را انجام می دهند و نیاز به پاسخگویی به الزامات وثیقه قابل اجرا دارند.
کدام استراتژی عملکرد بیت کوین بهترین است؟?
مناسب ترین استراتژی عملکرد بیت کوین بستگی به این دارد که آیا یک دارنده حضانت مستقیم، پاداش های آلوده به بیت کوین، نقدینگی یا بازده بالقوه بالاتری را اولویت بندی می کند.
یک محصول که APY را تبلیغ می کند ممکن است کمتر جذاب باشد اگر پاداش های آن در یک توکن دیگر پرداخت شود یا اگر استراتژی نیاز به قرض گرفتن دارد.
Stacks برای دارندگان است که می خواهند پاداش های Bitcoin-denominated را در حالی که نگهداری بیت کوین خود را در لایه بیت کوین 1 حفظ کنند. الزامات جفتگیری STX و محدودیت های مشارکت اولیه، ملاحظات مهمی هستند.
Stacking DAO دسترسی مایع به پاداش های مالی که از طریق Bitcoin Smission در دسترس هستند را فراهم می کند. Lombard یک مدل متفاوت را دنبال می کند و بازده BTC-denominated را از طریق یک استراتژی گزینه ای ایجاد می کند.
بابل و Core از پرداخت بیت کوین بومی با پاداش های پرداخت شده در توکن های شبکه حمایت می کنند. Zest و Hermetica ارائه استراتژی های مالی اضافی برای دارندگان مایل به پذیرش وام، قرض گرفتن و یا قرار گرفتن در معرض خودکار DeFi.
اکوسیستم مالی Stacks Bitcoin چندین رویکرد را به هم متصل می کند. Bitcoin با استفاده از عرضه پاداش های مالی، Stacking DAO دسترسی به موقعیت های اندازه گیری را فراهم می کند، و برنامه هایی مانند Zest و Hermetica ساخت وام و استراتژی های خودکار در اطراف دارایی های مورد حمایت بیت کوین.
این اجازه می دهد تا دارندگان بین حضانت مستقیم و برنامه های مالی انعطاف پذیر تر بدون درمان هر محصول بازده به عنوان یک سرمایه گذاری انتخاب کنند.
درک ریسک های Bitcoin
هر استراتژی عملکرد بیت کوین خطراتی فراتر از تغییرات قیمت بازار بیت کوین را نشان می دهد. نوع و میزان این خطرات بستگی به این دارد که چگونه موقعیت اساسی مدیریت می شود.
Custody و زیرساخت: بیت کوین بومی که در زیر کلیدهای دارنده در لایه 1 بیت کوین قفل شده است، با Bitcoin نشان داده شده توسط sBTC، LBTC یا سایر توکن های قابل انتقال متفاوت است. موقعیت های توکنی بستگی به پروتکل های اضافی، قراردادها، امضا کنندگان یا ارائه دهندگان حضانت دارد.
دارایی های پاداش: پاداش های پرداخت شده بیت کوین در هنگام بازگشت مثبت است، در حالی که پاداش BABY و CORE شرکت کنندگان را به قیمت های توکن جداگانه نشان می دهد. APY با نام بالا در یک توکن دیگر لزوما به یک بازگشت معادل اندازه گیری شده در بیت کوین ترجمه نمی کند.
نقدینگی و عقب نشینی: اوراق قرضه بومی، زمان بندی، خنک سازی و قرض دادن نقدینگی بازار می تواند دسترسی به سرمایه را محدود کند. توکن های قابل انتقال ممکن است خروجی جایگزین را ارائه دهند، اگرچه فروش آنها می تواند شامل تخفیف قیمت یا لغزش باشد.
خطرات مالی و پروتکل: بابل ریسک کاهش ریسک را معرفی می کند، در حالی که خزانه های اهرمی و استراتژی های وام دهی با هزینه های قرض گرفتن و انحلال احتمالی مواجه هستند. استراتژی های گزینه ها قرار گرفتن در معرض مشتقات را معرفی می کنند و برنامه های DeFi در برابر شکست های قرارداد هوشمند و مشکلات زیربنایی آسیب پذیر هستند.
دارندگان باید بازده خالص را پس از هزینه ها، شرایط خروج و احتمال زیان های اصلی قبل از انجام Bitcoin به هر استراتژی عملکرد بررسی کنند.
نتیجه گیری
دارندگان بیت کوین چندین راه برای کسب درآمد در سال 2026 دارند و بالاترین APY تبلیغ شده لزوما یک محصول مناسب نیست. بومی سازی، وام، محصولات بازده مایع و استراتژی های خودکار هر کدام با ترتیبات مختلف حضانت، منابع درآمد و خطرات مالی همراه هستند.
Stacks ارائه می دهد یک مسیر برای دارندگان که می خواهند حضانت بیت کوین بومی در لایه 1 بیت کوین را حفظ کنند در حالی که دریافت پاداش در Bitcoin کاهش یافته است. مکانیسم پاداش ضعیف آن از انگیزه های شبکه ای که توسط بابل و هسته ارائه شده متفاوت است، اگرچه مشارکت مستقیم نیاز به تعهد اضافی STX و انطباق با شرایط پیوند دارد.
دارندگان به دنبال نقدینگی بیشتر یا منابع مختلف درآمد می توانند Stacking DAO، Lombard، Hermetica و Zest را با هر معرفی ترتیبات حضانت خود، محدودیت های خروج یا خطرات مالی در نظر بگیرند. اکوسیستم Stack چندین رویکرد را از طریق استخراج بیت کوین بومی، جذب مایع، وام و برنامه های خودکار DeFi متصل می کند.
در نهایت، تصمیم به جایی می رسد که بیت کوین باقی می ماند، چگونه بازگشت تولید می شود و آیا پاداش ها تعهدات اضافی را توجیه می کنند.
دارندگان علاقه مند به کسب پاداش های BTC-denominate در حالی که حفظ حضانت بیت کوین بومی می تواند بررسی Bitcoin Sizing در Stacks و بررسی گزینه های مشارکت در دسترس است.
